通膨壓力不斷增加，泰國的消費水平也不斷遞增，泰國人的債務問題逐漸浮上檯面，成為經濟穩定發展的潛在風險來源。根據曼谷銀行與國際貨幣基金組織（IMF）的統計，泰國家庭債務佔GDP比率從2011年的60%到今年已經來到90%，曼谷的情況尤為嚴重。
根據德意志銀行與泰國銀行發表的報告指出，曼谷家庭的平均債務相當於年收入的181%，遠超國際建議的安全負債標準。這樣的債務結構不僅影響個人財務，也對金融系統與整體經濟造成長期風險。這次，可愛曼谷帶大家從在地生活角度來看事情的成因：
汽機車貸款：高利融資與資產貶值的雙重壓力
在泰國，交通工具可說是生活必需品，但是購買的資金來源可以說是轉化為債務危機的導火線。在2024年，泰國的汽車與摩托車貸款總額已達 1.6兆泰銖，佔整體家庭債務比重約10%。與房貸不同，購買汽機車的當下就已貶值並且缺乏投資報酬率，使得消費者在在還款過程中承受沈重壓力。
更嚴重的是，購車利率更是普遍偏高。根據泰國OCPB資料，新車貸款利率約為10%，二手車可達15%，摩托車甚至高達23%。又因為許多低收入家庭無力一次性支付車款，多數摩托車經銷商會強制實施高利率分期付款，使原本有限的家庭財務更顯吃緊，成為許多人債務惡化的第一步。
非正式貸款：高利貸氾濫與制度空隙
在正規獲取資金的銀行門檻日漸提高的情況下，許多無法取得正規信貸的家庭被迫轉向非正式貸款。根據2024年統計，約有 30% 的家庭貸款來自高利貸或村落信貸。這類貸款利率極高、償還壓力沉重，借款人往往又缺乏金融知識與法律概念，進而成為債務剝削的對象。
非正式貸款的擴張反映出金融制度的「盲區」。為了生活，中低收入家庭只能被迫轉向地下市場，也助長「借新還舊」的行為，使家庭債務滾雪球般累積，陷入長期財務危機。
現金流不足：以貸養貸的危機
儘管泰國全國的銀行存款有高達 5470億泰銖超額存款，但這些資金主要集中來自於中高收入者。中低收入家庭的儲備則早已耗盡，金融緩衝不足，面對日常開銷與突發支出幾乎無力應對。2024年消費性貸款不良率大增：汽車貸款+32%、信用卡+14.6%、房貸+18.2%，這種現金流失衡的現象，正轉化為金融系統隱憂 。
統計死角：農村土地長期抵押
在電影《荊棘的天堂》當中有一個很重要的背景是農村土地抵押，這也是泰國農村地區長年存在慣例。尤其在乾旱季節或市場價格波動期間，農民為了應對生計壓力，往往選擇將土地進行長期抵押，以換取短期現金流。
更重要的是，這些土地抵押貸款往往未被納入官方統計數據中，這類隱性債務對國家整體財務健康造成潛在風險。
結構性經濟問題與生活成本失衡
泰國家庭債務問題的根源，還牽涉到整體經濟結構的不平衡。以曼谷為例，雖然名義GDP與總體經濟指標成長，但收入分配不均和房租、交通、食品與水電費等生活成本節節上升，使民眾實際購買力持續下降。根據德意志銀行的報告，曼谷人平均月收入約為 28,600泰銖，年收入約34萬泰銖，卻平均背負 62萬泰銖的債務。
泰國家庭債務問題並非單一因素造成，而是多重社會、金融與結構性問題交織的結果。從高利率消費貸款氾濫、非正式借貸的無序擴張，再到低儲蓄率與經濟不平衡所帶來的現金流危機，這些因素共同構成了泰國當前的債務困境。唯有從制度與結構上做出轉變，才可能真正擺脫債務困境，邁向更健康與可持續的財務未來。
Editor：Han
Reference：krungsri、Bangkok Post、Nation Thailand、CEIC DATA
Photo Credit：CEIC DATA、Nation Thailand、Felix Schickel@Pexels
